Рефераты
Видео уроки
ВУЗы Украины
Мир
Рефератов
Рефератов
Отзывы о ВУЗах
Каталог одежды
Клиники Киева
|
Большая база бесплатных русских и украинских рефератов
Доклады, сочинения, контрольные работы, экзаменационные билеты и шпаргалки/шпоры Коллекция курсовых и дипломных работ для студентов |
Рефераты по Бухгалтерский учет
Анализ хозяйственной деятельности предприятия
 Скачать реферат
|
1. АХД как предмет изучения, содержание, предмет и задачи курса.
Развитие и углубление экономического анализа является необходимым
условием стабильной работы ПП-я и позволяет предвидеть хоз и коммерч
ситуацию для достижения конечной цели ПП-я, как правило, получение
максимальной прибыли. Методику анализа целесообразно переориентировать на
исследование таких сторон деят-сти ПП-я, которые приобретают особую
важность в условиях рынка, конкуренция и обострение проблемы выживаемости,
финансовой устойчивости при надежности ПП-я как партнера. В усл рын
экономики приобретут вес методы, направленные на прогнозирование
производственно-хоз деят-сти, на выработку рекомендаций для принятия
продуманных и обоснованных решений.
Одним из новейших направлений в развитии теории и практики учета,
контроля и АХД ПП-я за рубежом является контроллинг, который определен как
концепция информации и управления. Контроллинг как наука связан с
управлением регулирования деятельности, причем не только ПП-я, но и в
более широком понимании - бизнеса.
В наст время контроллинг определяют как систему управления процессом
достижения конечных целей и результатов деят-ти фирмы. В отличие от
ревизии он ориентируется на текущие результаты деят-ти и не связан с
документальной проверкой, необходимостью выхода на места совершения хоз
активов и операций.
В разных странах и фирмах по-разному подходят к системе структурной
организации контроллинга. Так, в США в большинстве случаев котролер - это
комм директор ПП-я, которому подчинены отделы и службы внешнего учета (
фин бухгалтерия), производственной бухгалтерии, ревизии, организации
производства, страхования и, зачастую, информац-вычислит центры.
На наибольших ПП-х с огранич ответственностью главный контролер яв-ся
руководителем фирмы, ее менеджером, основная служба контроллинга - это бух-
ия. Основная задача контролеров заключ-ся в поиске и предложении идей,
позволяющих концерну повысить экон эффект-сть своей хоз деят-ти.
С развитием рын отношений в Украине и спецификой деят-ти малых форм
предпринимательства назрела необходимость в проведении анализа
показателей, характ-их фин деят-сть ПП-я на основе отчетных документов -
баланса и приложений к нему.
2. Пользователи инф-ции об эк состоянии ПП-я.
Сущ-т несколько групп людей, к-е должны или хотят знать инф-ю о деят-
ти ПП-я:
1) Руководство компании: это люди, назначяемые владельцами коипании
для осущ-я оперативного упр-я ее деят-ю. Им необх-ма инф-я о фин сост-и
компании - как о текущем, так о об ожидаемом. Имея такую инф-ю, они
обеспеч-т эфф-е упр-е ПП-м и принимают действенные управленч-е и плановые
реш-я.
2) Акционеры компании, т.е. ее владельцы. Они оценивают, насколько
эфф-но администрация выполняет свои функции. Им необх-мо знать, насколько
прибыльно менеджеры ведут дела компании и сколько прибыли они могут себе
позволить изъять из дела для собст-х нужд.
3) Коммерч партнеры : поставщики, у которых компания приобретает
товары в кредит, и потребители, которые покупают у компании товары и
услуги. Поставщикам необ-мо иметь инф-ию о том, способна ли компания
оплатить свои долги; клиенты должны быть уверены в том, что комп-ия явл-ся
надежным источником поставок и ей не грозит крах.
4) Кредиторы компании: это может быть банк, позволяющий комп-ии иметь
овердрафт и представляющий долгосрочную ссуду. Банку необходимо быть
уверенным в том, что комп-ия сможет выплачивать % и в конечном итоге
погасить ссуду.
5) Налоговое управление: ему необх-мо иметь инф-ию о прибыли комп-ии
для опред-ия сумм налогов, к-ые комп-ия обязана уплатить.
6) Служащие комп-ии: они должны иметь право на инф-ию о фин положении
комп-ии, так как от него зависят и карьера и размер зп.
7) Фин аналитикии консультанты, кот-ым необ-ма инф-я для их клиентов
и публики. Например, торговцам фондовыми ценностями необ-ма инф-я для
консультирования инвесторов по вопросам приобретрения акций и др цб;
агенствам кредитной инф-ии необходимы данные для консультирования
потенциальных поставщиков комп-ии; журналистам - для их читателей и т.д.
8) Общественность имеет законное право на инф-ию о комп-ии, так как
деят-ть последней влияет на членов общ-ва - налогоплательщиков,
потребителей, местных жителей - в вопросах экологии, занятости и т.д.
В большей или меньшей степени учетно-бух-я инф-ия оформл-ся в виде
фин отчетов для удовлетворения информационных потребностей этих групп.
Руководителям ПП-я необходима наиболее полная инф-ия для принятия планово-
управленческих решений - естественно, они имеют особый доступ к инф-ии ПП-
ий, так как одной из их функций яфвл-ся организация подготовки всех
необходимых внутр отчетов.
3. Источники информации о ФХ полож ППя, их стр-ра и назнач-е.
С развитием рын отнош-ий в нашей стране и спецификой деят-ти малых
форм предпринимательства назрела необходимость в проведении анализа
показателей, характ-их фин деят-сть ПП, на основе отчетных документов -
баланса и приложений к нему.
Бух баланс ПП строится по данным бух учета и представляет собой
основн фин отчет ПП-я, характер-ий его фин состояние на опред период
времени (день, декада, месяц). Этот отчет делится на две части, одна из
кот-ых характ-ет опред вид хоз средств - актив, другая - их источники -
пассив (А=П!) .
Осовными статьями актива явл-ся:
1. Устойчивые активы (основной капитал)
. основные фонды (земля, строения,здания, станки и оборудование)
. инвестиции (долгосрочные)
. нематериальные и правовые ценности ( неосязаемые активы)
5. оборотные активы (текущие активы)
. производственные запасы, товары
. расходы буд периодов.
8. Ден средства, расчет др активы
. Ден средства
. Цб
. Фактурные задолженности (принимаемые счета)
Противоположностью статьям актива явл-ся статьи пассива, из кот-ых
выделяют следующие:
XII. Собственный капитал (стоимость имущ-ва ПП):
. основной капитал, выделенный учрелителями
. дополнительный капитал
. резервы
. нераспределенная прибыль
XVII. Долгосрочные кредиты
. банковские кредиты
. облигации, долговые обязательства
XX. Текущая задорлженность:
. фактурные обязательства (оплачиваемые счета );
. задолженность по зп;
. задолженность перед бюджетом и др внебюджетными фондами (выплачиваеьые
налоги);
. вексельные обяз-ва (оплачиваемые векселя);
. кредиторская задолженность;
Текущие обяз-ва охватывают задолженность ПП-я, которая д б погашена,
как правило, в короткий срок, не позднее, чем в течение 12 месяцев.
Отчет фин рез-тов (отчет о прибыли и убытках) показ-ет доходы или
убытки, а также затраты и прибыль, достигнутые ПП-м в теч опред-го
периода (чаще всего года). Как правило, этот расчет имеет ступенчатую
форму, исходным пунктом кот-го явл-ся прибыль, полученная от реализации
товаров, выполненных работ, оказанных услуг - брутто, а заключением -
прибыль-нетто.
Следует отметить, что баланс и учет фин рез-тов показ-ют соотв связь
с ост фин отчетами (отчеты о движении ден наличности, об источнике и исп-
ии фондов). Увеличение или уменьшение прибыли по отношению к прошедшему
периоду, как и вовлечение в деятельность ПП, оказывает существенное
влияние на развитие и дальнейшее упрочнение его фин положения.
7. Расчет и анализ показателей рентабельности.
Рентабельность ПП - его спос-ть приращения вложенного кап-ла.
Показатели рентабельности могут принимать форму брутто, охватывая в
числителе прибыль перед уплатой % и налогообложением или охватывая только
чистую прибыль. Этот второй вариант будет основой дальнейшего
рассмотрения.
1) уровень общей рентабельности = прибыль на единицу имущества,
деленная на активы и умноженная на 100 % ;
2) рентабельность оборота = прибыль на единицу произв-го товара,
деленная на валовую выручку от реал-ии без НДС (оборот) и
умноженная на 100 %
3) число оборота кап-ла = валовая выручка, деленная на активы
Таким образом уровень общей рентабельности равен рентабельности
оборота, умноженной на число оборотов кап-ла (25-30 % у нас, 7 % в
кап странах).
Уровень общей рентабельности характеризует, сколько прибыли комп-ия
получает на единицу своего имущ-ва.
Другие показатели рентабельности:
1) рентабильность активов = прибыль в распоряжении ПП (Ф N 2),
деленная на среднюю величину активов (расчетную) и умноженная на
100 %
2) текущие активы:
. товарно-мат запасы
. дебеторская задолженность
. ден средства и краткоср цб
Рентабельность текущих активов = прибыль в распоряжении ПП (Ф N 2),
деленная на среднюю величину текущих расчетов (расчетну), умноженная на
100 %
3) Рентабельность инвестиций = прибыль чистая, деленная на
(собственный капитал + долгосрочные обязательства), умноженная на 100 % =
прибыль в распоряжении ПП-я (Ф N2), деленная на (валюта баланса минус
краткосрочные обязат-ва), умноженная на 100 %
Показатель отражает эффективность использования средств,
инвестируемых в комп-ию. Уровень инв-ций - 30-40%
4) Рентабельность инвестир-го кап-ла = прибыль до уплаты налогов и %
, деленная на (собственный капитал + заемный капитал), умноженная на 100 %
5) Рентабельность продаж (реализованной прод-ции) = чистая прибыль /
объем продаж, умножить на 100% = (прибыль в распоряжении ПП (формула № 2)
/ выручка от реализации (ф.№2)) умножить на 100%.
Этот показатель показывает, какую прибыль имеет ПП с каждой денежной
единицы реализации; конкурентноспособность своего товара примерно равна -
5-10%.
6) Рентабельность собственного капитала = прибыль после выплаты % /
собственный капитал, умножить на 100% = чистая прибыль / собственный
капитал, умножить на 100 %.
Рентабельность собственного капитала указывает на величину прибыли,
полученную с каждой денежной единицы, влложенной в ПП.
Рентабельность собственного капитала = прибыль в распоряжении ПП
(ф.№2) / источники собственных средств (1-й раздел пассива), умножить на
100%.
7) Рентабельность собственных средств = (1 — ставка налога / 100)
умножить на общую рентабельность + плечо рычага.
8) Эффект рычага (плечо рычага) = (1 — ставка налога / 100) умножить
на (ОР — ССП) умножить на (заемные средства / собственные средства), где
ОР — уровень общей рентабельности; рентабельность активов
ССП — средняя ставка % за пользование заемных средств
Нормальная рентабельность собственных средств — 25-- 40%. Хорошо,
когда рентабельность собственных средств больше экономической
рентабельности.
8. Расчет и анализ показателей доходности
1)Кэфф. покрытия товара = величина покрытия / валовая выручка,
умножить на 100%, где величина покрытия товара составляет сумму тех
средств, часть которых идет на покрытие постоянных издержек, а другая — в
прибыль.
Средняя величина покрытия товара = цена реализации единицы товара —
величина средних переменных издержек на единицу продукции.
Коэфф покрытия товара отражает, какую долю валовой выручки занимают
валовые издержки и выручки (эк смысл).
Понижение этого показателя может определяться след причинами:
- понижение цены реализации;
- увеличение средних переменных издержек;
- ухудшение структуры сбыта, т.е. снижение акцента при реализации
товара с относительно высоким коэфф покрытия в пользу товаров с
относительно низким коэфф покрытия.
2) Бесприбыльный оборот = постоянные издержки / коэфф покрытия,
умножить на 100%.
Показываеьт тот уровень оборота, при котором ПП не будет иметь
прибыль, т.е. если постоянные издержки равны переменным. Бесприбыльный
оборот соответствует такому объему реализации, при котором величина
прибыли до начисления % = 0.
При бесприбыльном обороте величина покрытия в стоимостном выражении
соответствует постоянным издержкам.
Бесприбыльный оборот (порог рентабельности) = постоянные издержки
умножить на валовую выручку / величина покрытия
Порог рентабельности = непропорциональные (постоянные) затраты / рез-
т от реализации сверхпропорциональных затрат в относительном выражении =
(непропорциональные затраты + прибыль) / коэфф покрытия.
3)
а) Запас надежности (в абсолютных единицах) = валовая выручка —
бесприбыльный оборот
б) Запас надежности (в относительных единицах) = (валовая выручка —
бесприбыльный оборот ) / валовая выручка, умножить на 100%
Он характеризует уязвимость ПП со стороны возможного понижения
валовой выручки.
Запас фин прочности может быть расчитан через порог рентабельности:
Запас фин прочности = выручка от реализации — порог рентабельности
4) Дополнительный (критический) объем производства товаров =
бесприбыльный оборот (в ден единицах) / цена реализации единицы товара
Получаем счетные единицы ( кол-во товара). Ниже этого кол-ва ПП не
выгодно произволить.
Критический объем (Vк) = V + C, где V — переменные расходы, С —
постоянные.
Если S — цена товара, то доход ПП (V) можно определять: Vк = а * Vк +
C, где а = V / S — это коэфф пропорциональности.
Таким образом, критический объем через цену товара в ден выражении:
Vk = C / ( 1 — а).
Пусть qk — объем реализации продукции, тогда: Vk = qk * S = C / (1 —
a), отсюда следует qk= C / ((1 — a) * S)
Влияние изменения величины постоянных расходов на критический объем:
( qkc = C’ / ((1 — a) * S) — C0 / ((1 — a) * S) = ( C / ((1 — a) *
S), где С’ — предполагаемые поятоянные расходы, С0 — текущие постоянные
расходы.
Влияние изменения величины переменных расходов на критический объем:
(qkv = C’ / ((1 — V’/ S) * S) — C / ((1 — V0 / S) * S = C(1/(S —
V’)— 1 / S — V0)), где V’ — предполагаемые переменные расходы, V0 —
текущие переменные расходы.
Влияние изменений продожной цены на критический объем:
(qks = C / ((1 — V / S)*S’) — C/((1 — V/S0) * S0) = C *(1/(S’ — V) —
1/(S0 — V)),
где S’ — пердполагаема цена, S0 — действующая цена.
Чтобы прибыль увеличить на n % реализация должна увеличиться на:
qS — qV = p; (p = p’ — p0, где p’ — предполагаемая прибыль, p0 —
текущая прибыль;
(p = q’ (S — V) — C — [q0 (S — V) — C] = (q (S — V) ( (q = (p / (S —
V), где V — выручка от реализации.
9. Расчет и анализ показателей платежеспособности и ликвидности.
Под платежеспособностью ПП понимается его способность расчитываться
по своим долгосрочным обязательствам. Иногда под платежеспособностью
понимают ликвидность. Ликвидность ПП — способность выполнять свои
обязательства по задолженностям точно в момент наступления срока
(способность ПП расчитываться по своим краткосрочным обязательствам).
ПП платежеспособно, когда активы ПП больше заемного капитала. ПП
ликвидно, если нон в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства,
реализуя текущие активы.
1) Коэфф платежеспособности = собственный капитал (1-й раздел
пассива) / активы, умножить на 100%.
Его разумное значение: К >= 50% Кпл>=0.5.
2)Коэфф абсолютной ликвидности = А1/П1, где А1 — наиболее ликвидные
активы — ( строк 260 (касса), 270 (р/с), 280 (вал счет), 290 (прочие ден
средства), 250 (краткосрочные фин вложения).
П1 — наиболее срочные обязательства (итог 3 раздела пассива). Его
разумное значение: К = (0,2 ; 0,8), т.е. 20% — 80%.
3) Коэфф ликвидности баланса
Клб (уточненный коэфф ликвидности; промежуточный коэфф покрытия) =
(А1 + А2) / П1, где А2 — быстро реализуемые активы (итог 3 раздела активов
за вычетом А1). Он показывает какая часть текущих обязательств может быть
погашена не только за счет имеющихся ден средств, но и ожидаемых
поступлений. Разумное теоретическое значение 0,5 — 0,8, на практике — 1.
4) Коэфф покрытия баланса (достаточности оборотного капитала) = (А1 +
А2 + А3) / П1, где А3 — медленно реализуемые (итог 2 раздела активов).
Причем А1 + А2 + А3 = 2-й раздел активов + 3-й раздел активов. Показатель
позволяет установить, в какой степени текущие активы покрывают
краткосрочные обязательства. Разумное значение — К>=2. Желательно не более
3 (плохое хозяйствование).
5) Отношение ликвидных и неликвидных активов.
Кл/н = (А1 + А2 + А3) / А4, где А4 — трудно реализуемые активы (итог
1 раздела активов). Его разумное значение К = 1. Если К1 — излишек ликвидных средств, т.е. оборотные
средства используются недостаточно эффективно.
Условия ликвидности ПП (баланса):
1 вариант 2
вариант
А1>=П1 А1 +
А2>П2
А2>=П2
А3>П3
А3>=П3
А4=П4
где П2 — краткосрочные обязательства (наиболее срочные): ( строк 600
(краткосрочные кредиты банков), 610 (краткосрочные заемные средства), 620
(краткосрочные кредиты и ссуды, не погашенные в срок).
П3 — средние и долгосрочные пассивы: ( строк 500 (долгосрочные
кредиты банков), 510 (долгосрочные заемные средства), 520 ( долгосрочные
кредиты и ссуды, не погашенные в срок).
П4 — постоянные пассивы (итог 1 раздела пассивов).
Показатели, которые косвенно характеризуют ликвидность:
6) Оборотный капитал = Текущие активы (А1 + А2 + А3) — Краткосрочные
обязательства (П1). Он свидетельствует о превышении текущих активов над
краткосрочными обязательствами. ПП имеет оборотный капитал пока оно
ликвидно.
7) Коэфф маневренности — Км = (П4 — А4) / П4. Показывает, какая часть
собственного капитала идет на оборотные средства. Его разумное значение —
0,5. Коэфф меневренности = Оборотный капитал / источник собственных
средств.
10. Классификация активов по степени ликвидности ( можно см вопр 9)
1) Наиболее ликвидные активы : касса (260); р/с (270); валют счет
(280); прочие ден средства (290); краткосрочные финансовые вложения (250).
2) Быстро реализуемые активы: это расчеты с дебеторами
. за товары, работы и услуги, срок оплаты которых не наступил (170);
. за товары, работы и услуги, не оплаченные в срок (180);
. по векселям полученным (190);
. с бюджетом (200);
. сперсоналом по другим операциям (210);
. по авансам выданным (220);
. с дочерними предприятиями (230);
. с другими дебеторами (240);
. прочие оборотные активы (310).
3) Медленно реализуемые активы - итог раздела 2.
. производственные запасы (080);
. животные на выращивании и откорме (090);
. МБП: остаточная стоимость (100);
. незавершенное производство (110);
. расходы будущих периодов (120);
. готовая продукция (130);
. товары: закупочная стоимость (140);
4) Трудно реализуемые активы - итог 1 раздела активов
. основные средства: остаточная стоимость (010);
. нематериальные активы: остаточная стоимость (020);
. незавершенные капитальные вложения (030);
. оборудование (035) ;
. долгосрочные финансовые вложения (040);
. расчеты с участниками (050);
. другие внеоборотные активы (060).
Слово “ликвидный” означает “легко превращаемый в деньги”. Ликвидность
фирмы — это ее способность превращать свои активы в деньги для покрытия
всех необходимых платежей по мере наступления их срока.
12. Условия ликвидности баланса
1 вариант 2
вариант
А1>=П1 А1 + А2>П2
А2>=П2 А3>П3
А3>=П3 А4=П4
где П2 — краткосрочные обязательства (наиболее срочные): ( строк 600
(краткосрочные кредиты банков), 610 (краткосрочные заемные средства), 620
(краткосрочные кредиты и ссуды, не погашенные в срок).
П3 — средние и долгосрочные пассивы: ( строк 500 (долгосрочные кредиты
банков), 510 (долгосрочные заемные средства), 520 ( долгосрочные кредиты и
ссуды, не погашенные в срок).
П4 — постоянные пассивы (итог 1 раздела пассивов).
Показатели, которые косвенно характеризуют ликвидность:
Оборотный капитал = Текущие активы (А1 + А2 + А3) — Краткосрочные
обязательства (П1). Он свидетельствует о превышении текущих активов над
краткосрочными обязательствами. ПП имеет оборотный капитал пока оно
ликвидно.
Коэфф маневренности — Км = (П4 — А4) / П4. Показывает, какая часть
собственного капитала идет на оборотные средства. Его разумное значение —
0,5.
Коэфф меневренности = Оборотный капитал / источник собственных средств.
14. Классификация активов по степени риска.
По категории риска текущие активы классифицируются следующим образом:
1)минимальную степень риска имеет группа тех активов, состоящая из:
. наличных ден средств;
. легко реализ-х краткосрочных цб.
2) малую степень риска имеют:
. дебит-я задолженность ПП-ий с нормальным фин положением;
. запасы, исключая залежалые;
. гот-я прод-ция, пользующаяся спрсом.
3) среднюю степень риска имеет:
. прод-ция произв-технич назнач-я;
. незавершенное произв-во;
. расходы будущих периодов.
4) высокую степень риска имеют:
. дебит-я задолженность ПП-ий, нах-ся в тяжелом фин положении;
. запасы готовой прод-ции, вышедшей из употребления;
. залежалые запасы.
Для анализадинамики состояния текущ активов рася-ся доля группы в
общем объеме текущ активов в %-х на начало и конец периода. Вычисляется
отклонение.
Большая доля активов с высокой степенью риска предст-ет угрозу для
фин устойчивости ПП-я.
Текущие активы делятся на:
1) труднореализуемые -
2) легкореализуемые - это не классификация А1, А2, - НЕ
ПУТАТЬ !!!!!
Труднореализуемые текущие активы - расходыбуд периодов, незаверш пр-
во, залежалые запасы, гот прод-ция, не пользующаяся спросом.
Легкореализуемые текущ активы - все другие.
1) доля труднореализ-х активов в общей величине текущ активов
характер-ет кач-во активов:
залеж запасы мат-лов, труднореализ-я прод-ция и просроч-я дебит задолж-
сть
= ________________________________________________________________________
общая величина текущ активов (pII, III А).
2) качественная характеристика:
соотношение труднореализ-х величина труднореализ-х активов
и легкореализ-х активов =
________________________________________
легкореализ-ые активы
Легкореализ-ые активы = общ величина текущ активов - труднореализ-ые
активы.
15. Содержание и цели проведения внуттреннего анализа краткосрочной
задолженности.
Проводится на основании данных аналитического учета расчетов с
поставщиками, полученных кредитов банка, расчетов с прочими кредиторами (ж.-
ордера 4,6,8,10, ведомости и другие первичные док-ты).
В ходе анализа проводится выборка обязательства, сроки погашения которых
наступают в ожидаемом периоде, а также отсроченных и просроченных
обязательств. Скрытая кредиторская задолженность ПП возникает в случае
расчета с покупателями на условиях предоплаты ( дебеторская задолженность
превращается в кредиторскую.
На ликвидность ПП оказывает оказывает влияние срок предоставления кредита:
Срок предоставления кредита = Средний остаток задолж на конец опред периода
* длительность периода / ( оборота, где
( оборота — величина дебетового оборота за анализируемый период по счетам
обязательств (счета 60, 64, 90 и др.).
Длительность периода — 360 или 90 или 30.
Для получения более достоверной информации следует привлечь ежемесячные
данные об остатках кредиторской задолженности, отражен в ж.-ордерах №4, 6,
8, 10, 11.
Если средний период предоставления кредита по каждому виду обязательств в
сравнении с предыдущим видом сократился, то такая тенденция свидетельствует
об ухудшении условий предоставления кредита, а следовательно и снижении
ликвидности. Тогда финансовая устойчивость будет зависеть от того, каким
образом оно стоило взаиморасчеты с дебеторами.
Необходимым условием деятельности ПП является получение кредита на тех же
условиях или на лучших, на которых само предприятие на него оказывает.
16.Расчет и анализ показателей фин устойчивости.
1.1.Обобщающий показатель фин уст-ти. Им является излишек или недостаток
источников средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде
разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. При этом
имеется в виду обеспеченность определенными видами источников, так как
достаточность ( всех возможных видов источников гарантировано равенством А
и П баланса.
1.2.Показатели, отражающие степень охвата разных видов источников, средств
при формировании запасов и затрат. Для характеристики формирования запасов
и затрат используется три показателя, отражающих различную степень охвата
разных видов источников:
1. Наличие собственных оборотных средств
Ес = Ис - F = 1рП - 1рА
2. Наличие собственных и долгосрочных (среднесрочных) заемных источников
формирование запасов и затрат:
Ет (Еt) = Ис + Кт -F = 1рП + 2рП (долгосрочные (среднесрочные кредиты)) -
1рА
3. Общая величина основных источников формир-я запасов и затрат:
Е( = Ис + Кт - Кт = 1рП + 2рП - К0 - 1рА, где
Кt - краткоср кредиты и заемные средства и обединенные в данном случае с
просроченными ссудами.
К0 - ссуды, непогашенные в срок.
Каждый из приведенных показателей должен быть уменьшен на в-ну
иммобилизации оборотных средств (средства, кот взимаются из оборота). В-на
иммобил опред из документов.
1.3. Показатели обеспечения запасов и затрат источниками их формирования.
Трем показателям наличия запасов и затрат соответствуют три показателя
обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.
1. Излишек или недостаток собственных оборотных средств. Он записывается в
виде:(Ее=Ее - Z.
2. Излишек или недостаток собственных и долгосрочных (среднесрочных)
заемных источниокв формирования запасов и затрат. Он расчитывается на
основании Еt: (ЕТ=ЕТ - Z.
3. Излишек или недостаток общей величины основных источнков для
формирования запасов и затрат: (Е(=Е(-Z.
Собственно, исходя из излишка или недостатка делается анализ.
17. Классификация фин ситуации по степ устойчив фин сост ПП.
При определении типа фин ситуации исп след трехкомпонентный показатель
_
S={S((Еc), S((ЕТ), S((Е()}, где ф-ция опред след образом
[pic]
1-й тип фин ситуации - абсолютная устойчивость фин состояния (встречаестя
редко и представляет собой крайний тип фин устойчивости)
[pic]
2-й тип фин ситуации - нормальная устойчивость (гарантирует
платежноспособность ПП)
[pic]
3-й тип фин ситуации - неутстойчивое фин состояние (наблюдается нарушение
платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления
равновесия за счет пополнения источниокв собственных средств и увеличение
собственных оборотных средств, также за счет дополнительного привлечения
долгосрочных и среднесрочных кредитов и заемных средств)
[pic]
4-й тип фин ситуации - кризисное фин состояние (ПП находится на грани
банкротства, т.к. ден средства, краткосрочные ЦБ, ДТ задолженность не
покрывает даже КТ задолженность и просроченные ссуды.
[pic]
Наряду с оптимизацией устойчивость м.б. путем снижения запасов и затрат
S=[pic]
18. Общая оценка оборачиваемости активов ПП.
Финансовое положение ПП находится в зависимости от того, насколько быстро
средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. В общем
случае скорость оборота активов:
К об а = Выручка от реализации (без НДС) / средняя величина активов
(расчетно). Выражается в кол-ве раз.
Коэфф оборачиваемости текущих активов:
К об а = Выручка от реализации (без НДС) / средняя величина текущих активов
Средняя величина активов = (Ан + Ак) / 2, где Ан, Ак — активы на начало и
конец периода.
Ср.вел.а. = (А1/2 + А2 + ...+Аn/2) / (n — 1)
Ср.вел.тек.а. — аналогично.
Продолжительность оборота активов = 360 / оборачиваемость активов или
текущих активов
Определяется в днях, увеличение продолжительности оборота свидетельствует
об ухудшении состояния ПП, т.к. средства, вложенные в анализируемом периоде
в активы (текущие активы) проходят полный цикл и снова принимают ден форму
за период большей продолжительностью, чем в предыдущем году. Следствием
этого является необходимость привлесения дополнительных средств в оборот
для продолжительности произведенно-коммерческой деятельности ПП.
Сумма дополнительных средств, привлеченных в оборот:
Привлеченные средства = выручка от реализации (Т — Т1) / 360
Т — период оборота отчетного периода
Т1 — период оборота прошлого года.
Для выявления причины уменьшения оборачиваемости текущих активов следует
проанализировать изменения в скорости и периоде оборота основных видов
оборотных средств
19. Анализ оборачиваемости дебеторской задолженности.
а) показатели оборачиваемости дебеторсокй задолженности:
Оборачиваемость дебет задолж = выручка от реализ (ф.№2) / сред величина
дебет задолж (расчет аналогичен сред величине текущих активов)
Период погашения дебет задолж = 360 / оборач дебет задолж
Доля дебет задолж в общем объеме текущ активов = дебет задолж / текущие
активы (2, 3 разделы активов), умножить на 100%
Доля симнительной дебет задолж = сомнит дебет задолж / дебет задолж,
умножить на 100%
б) Рекомендации к управлению дебет задолженностью.
Существуют общие рекомендации, позволяющие управлять дебет задолж:
необходимо контролировать состояние расчетов с покупателями по отсроченным
(просроченным) задолж.
По возможности ориентироваться на большее число покупателей с целью
уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями.
Следит за соотношением дебет и кредит задолж. Значительное превышение
дебет задолж делает необходимым привлечение дополнительных, как правило
дорогостоящих источников финансирования.
Использовать способ предоставления скидок при срочной оплате.
в) Анализ выбора способов расчета с покупателями и заказчиками.
В условиях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к тому, что
предприятие производитель (продавец) реально получает лишь часть стоимости
реализованной продукции. Поэтому необходимо оценить возможность
предоставления скидки при досрочной оплате.
.
42. Методы расчета чистой дисконтир-й ст-ти.
Опр-ие чистой текущ стоимости (ЧТС)
а) опр-ся текущ стоим-ть затрат (сколько инвестиций следует зарезервировать
для проекта) - С
б) расчит-ся текущ стоим-ть буд ден доходов от проекта. Доходы за каждый
год приводятся к текущей дате. Сумма текущ стоим-ти доходов за каждый буд
год - общая текущ стоим-ть доходов от проекта - В
в) тек ст-ть затрат С сравн-ся с В.
ЧТС = В - С
г) ЧТС>0 проект приносит доход с превышением стоим-ти кап-ла.
д)ЧТС средств в дан проект, чем в др
проекты, дающие такие же доходы.
ЧТС расчит-ся с помощью дисконтир-я:
текущ ст-сть 1 ф ст (1 + r)^-n
(%-ый фактор) P = S (1 - r)^-1
АННУРИЕНТЫ
Это равномерные ден платежи или поступления ежегодно в течение ряда лет.
Если необходимо дисконтировать анн, - сокращ-ся методика расчета. Вместо
того, чтобы умножать ден поток по каждому году на % на кап-ал по этому
году и затем суммир-ать все текущ стоим-ти, можно умножить анн на сумму
показ-лей %-ов на кап-ал.
Расчет быстрее, если использовать таблицы анн.
Текущ стоим-ть 1 ф ст в год 1 - (1 + r)^-n
r
Годовая стоим-ть 1 ф ст, полученного сейчас
Если аннуриент = Х, то текущ ст-ть Х в год в теч 3 лет, дисконт-я по ставке
10%, будет = 1 ф ст.
Хф ст * коэфф-ент дисконт-я для 1 ф ст в теч 3 лет по ставке 10% = 1 ф ст
Хф ст * 2,487 = 1 ф ст
Хф ст = 0,402 ф ст
43. Методы расчета эффект-ти инвест-ий.
1) метод окупаемости - это продолжительность отрезка времени, в конце кот-
го сумма притока ден средств от реализации проекта становится равной сумме
первоначальных ден расходов. Т е это продолж-ть отрезка времени, необх,
чтобы инвестиции окупили сами себя.
Пример: машина X и Y стоят по 10000 ф ст. Х дает прибыль 5000 в год, а Y -
2500. Тогда Хокупает себя за 2 года, а Y - за 4 года. Х выгоднее, чем Y.
Недостаток: у машин м б разная общ прибыльность, кот-я не учит.
2) метод отдачи на вложенный кап-ал (ОВК)
Оценка - путем сравнения пок-ля ОВК с заранее установ-ым план уравн-ем:
ОВК = ожидаемая средняя прибыль
ожидаемая средняя величина инвест-й
Доходность инвест-й (ДИ) - показатель рентаб-ти. Преимущ-во: определ-ся из
доступных учетно-бух данных.
Недостатки: основан не на оценке ден поступлений, а на бух прибыли;
не учит-т распред-е притока и оттока ден средств во врем.
3) методы дисконтир-я ден поступлений (ДДП)
ДДП - метод оценки, кот-й приним в расчет измен-е стоим-ти денег во
времени.
Стоим-ть инвест-ий опр-ся при использовании сложных %-ов. Для определения
стоим-ти, кот-ю будет иметь инвестиция через n лет - формула:
S = P (1 + r)^n S - буд стоим-ть инв-й через n лет
P - сумма, вкладываемая в
момент расчета
n - число лет в расч периоде
ДПП - это расчет сложных % “наоборот”.
Мы опред, сколько денег нужно вложить сейчас для того, чтобы довести
стоимость инвестиции до некоторой величины через несколько лет при заданной
ставке %.
Р = S / (1+r)^n = S (1+r)^-1
Дисконтирование
| 1 | 2 | след. → |
